上海期货交易所(SHFE)允许投资者使用杠杆交易期货合约,杠杆倍数因合约品种而异。杠杆交易是指投资者仅需投入部分资金,就能控制更大面值的合约,从而放大收益或亏损。
杠杆倍数表示投资者投入的资金与控制合约面值的比例。例如,如果杠杆倍数为 10,则投资者只需投入合约面值的 1/10,就能控制整个合约。
SHFE 规定了不同合约品种的最高杠杆倍数,如下表所示:
| 合约品种 | 杠杆倍数 |
|---|---|
| 铜 | 10 |
| 铝 | 10 |
| 锌 | 10 |
| 镍 | 10 |
| 锡 | 10 |
| 铅 | 10 |
| 黄金 | 10 |
| 白银 | 15 |
| 原油 | 10 |
| 天然气 | 10 |
使用杠杆交易可以放大投资收益。例如,如果投资者用 10,000 元投入铜期货合约(杠杆倍数为 10),那么相当于控制了 100,000 元的合约。如果合约价格上涨 1%,则投资者将获得 10,000 元的收益,是直接投资的 10 倍。
杠杆交易可以降低交易成本。由于投资者只需投入部分资金,因此佣金和手续费也相应减少。这可以让投资者在交易中节省更多的费用。
杠杆交易不仅可以放大收益,也可以放大亏损。如果合约价格下跌,投资者将蒙受更大的损失。例如,在上面的例子中,如果合约价格下跌 1%,则投资者将损失 10,000 元,是直接投资的 10 倍。
如果投资者使用的杠杆倍数过高,而合约价格大幅波动,则可能会触发强制平仓。强制平仓是指交易所强制投资者卖出合约,以避免更大损失。这会导致投资者直接蒙受损失,无法挽回。
选择合适的杠杆倍数至关重要。投资者应考虑以下因素:
上海期货杠杆交易是一把双刃剑,既可以放大收益,也可以放大亏损。投资者在使用杠杆交易时,应充分了解其风险,并根据自己的情况选择合适的杠杆倍数。通过合理使用杠杆,投资者可以提升交易效率,但同时也要时刻警惕潜在的风险。
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